Glossário · Gestão e finanças
Payback: em quanto tempo o investimento se paga
Payback é o tempo que um investimento leva para devolver, em geração de caixa, o valor que foi gasto nele. Se um equipamento custa R$ 8.000,00 e gera R$ 1.000,00 a mais por mês, o payback é de 8 meses.
Atualizado em
Payback simples e acumulado
Quando o ganho mensal é constante, basta dividir o investimento pelo ganho do mês. Quando ele varia, como em uma loja nova que demora a engrenar, soma-se o ganho mês a mês até o acumulado igualar o valor investido. O mês em que isso acontece é o payback.
O payback descontado faz a mesma conta trazendo cada ganho futuro a valor presente por uma taxa de juros. Ele sempre dá um prazo maior que o simples e é o mais indicado quando o retorno é longo.
O que o payback não mostra
Ele mede a velocidade do retorno, não o tamanho. Um investimento que se paga em 6 meses e para de gerar ganho no 7º pode ser pior que outro que se paga em 10 meses e rende por anos. Por isso o payback se lê junto com o ROI e com a vida útil do investimento. Para pequenas empresas com caixa apertado, ele é um bom filtro: projetos de payback longo prendem dinheiro que pode faltar.
Fórmula
Payback (meses) = valor investido ÷ ganho de caixa mensal
Com ganhos diferentes a cada mês, some os ganhos até o total igualar o investimento. O ganho é margem ou economia de caixa, não faturamento.
Exemplo: freezer e loja nova
O freezer de R$ 8.000,00 gera R$ 1.000,00 de margem de contribuição a mais por mês: payback = 8.000 ÷ 1.000 = 8 meses.
Uma reforma de R$ 30.000,00 gera R$ 2.000,00 nos três primeiros meses e R$ 4.000,00 por mês depois. Acumulado: R$ 6.000,00 no 3º mês; faltam R$ 24.000,00, que levam mais 6 meses a R$ 4.000,00. Payback = 9 meses.
Erros comuns
- Dividir o investimento pelo faturamento adicional, e não pelo ganho de caixa.
- Esquecer custos recorrentes que o investimento cria, como manutenção e energia.
- Escolher sempre o projeto de menor payback sem olhar quanto ele rende depois.
- Ignorar o custo do dinheiro quando o investimento é financiado.
Para continuar
Perguntas frequentes
Como calcular o payback?
Divida o valor investido pelo ganho de caixa mensal. Se o ganho varia, some mês a mês até igualar o investimento.
Qual é um bom payback?
Depende da vida útil do investimento e do caixa da empresa. Ele precisa ser bem menor que o tempo em que o investimento vai continuar gerando ganho.
Qual a diferença entre payback simples e descontado?
O descontado traz os ganhos futuros a valor presente por uma taxa de juros, por isso o prazo fica maior que no simples.
Payback considera depreciação?
Não diretamente: ele usa o caixa. A depreciação é despesa contábil sem saída de dinheiro.
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