Glossário · Gestão e finanças
Ciclo financeiro: fórmula, exemplo e como encurtar
Ciclo financeiro, ou ciclo de caixa, é o número de dias entre o pagamento ao fornecedor e o recebimento do cliente. É calculado somando o prazo médio de estoque ao prazo médio de recebimento e subtraindo o prazo médio de pagamento. Durante esse intervalo, a operação é bancada pelo capital de giro da empresa.
Atualizado em
Ciclo operacional e ciclo financeiro
O ciclo operacional vai da chegada da mercadoria até o recebimento da venda: prazo médio de estoque (PME) mais prazo médio de recebimento (PMR). O ciclo financeiro desconta dele o prazo que o fornecedor dá para pagar (PMP), porque nesses dias quem financia a operação é o fornecedor.
Ciclo financeiro positivo significa que a empresa paga antes de receber e precisa de capital de giro. Negativo, o que é raro em pequenas empresas, significa que ela recebe do cliente antes de pagar o fornecedor, como acontece em alguns supermercados que vendem à vista e compram a prazo com giro alto.
Os três prazos que dá para mexer
Girar o estoque mais rápido reduz o PME; vender com prazo menor ou estimular Pix e à vista reduz o PMR; negociar mais prazo com o fornecedor aumenta o PMP. Cada dia a menos no ciclo libera um dia de custo da operação que estava parado.
Fórmula
Ciclo financeiro = PME + PMR − PMP • Ciclo operacional = PME + PMR
PME = estoque médio ÷ CMV × dias; PMR = contas a receber ÷ vendas a prazo × dias; PMP = contas a pagar a fornecedores ÷ compras × dias. É a mesma conta do verbete de capital de giro.
Exemplo: 35 dias de ciclo e o efeito de negociar prazo
Uma loja leva em média 45 dias para vender o estoque (PME), recebe dos clientes em 30 dias (PMR) e paga os fornecedores em 40 dias (PMP). Ciclo operacional = 45 + 30 = 75 dias. Ciclo financeiro = 75 − 40 = 35 dias.
Com custo da operação de R$ 2.000,00 por dia, a necessidade de capital de giro fica perto de 2.000 × 35 = R$ 70.000,00. Se o fornecedor passar a dar 60 dias, o ciclo cai para 15 dias e a necessidade, para cerca de R$ 30.000,00.
Erros comuns
- Calcular cada prazo com um período diferente (um com o mês, outro com o ano).
- Somar o PMP em vez de subtrair.
- Comprar volume grande para ganhar desconto e alongar o PME sem refazer a conta do ciclo.
- Ignorar o prazo de repasse do cartão no PMR.
Para continuar
Perguntas frequentes
Qual é a fórmula do ciclo financeiro?
Prazo médio de estoque + prazo médio de recebimento − prazo médio de pagamento, tudo em dias.
Ciclo financeiro negativo é bom?
Para o caixa, sim: a empresa recebe antes de pagar e o fornecedor financia a operação. Mas depende de manter giro e prazos, e pode virar rápido se as vendas caírem.
Qual a diferença entre ciclo operacional e financeiro?
O operacional vai da compra ao recebimento; o financeiro desconta o prazo dado pelo fornecedor.
Como reduzir o ciclo financeiro?
Girar o estoque mais rápido, receber em prazo menor e negociar prazo maior com fornecedores.
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